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Connaissez-vous bien les placements ?
Les réponses

Les principes de base

  1. Faux. Les intérêts composés sont peu efficaces quand le taux d'intérêt est bas : à 2 % il faut 35 ans pour doubler le capital (Voir Les intérêts composés, ces incompris).
  2. Vrai. Quand l'argent est placé à un taux d'intérêt élevé, les intérêts composés font des miracles.
  3. Faux. Quand on tient compte de l'inflation (disons 2 %), ces taux ne sont plus que de 4 % et 1 %. Avec les intérêts composés, le gain de pouvoir d'achat en 20 ans est de 120 % au lieu de 20 %.
  4. Faux. Mettre de l'argent de côté régulièrement est inefficace si on ne le place pas effica­cement : 1 000 € placés en bourse rapporteront généralement plus en trente ans que 10 000 € placés sur un livret A.

Les livrets d'épargne et l'assurance-vie

  1. Vrai. Avec un livret d'épargne, on peut perdre du pouvoir d'achat si le taux d'intérêt est inférieur à l'inflation (ceux qui ont connu les années 70 savent de quoi je parle).
  2. Faux. L'assurance-vie en euros est un placement à moyen terme. Sa rentabilité à long terme est nettement inférieure aux placements boursiers par exemple.
  3. Les contrats d'assurance-vie en euros garantissent que vous ne perdrez pas d'argent (hors inflation) alors qu'avec les contrats en unités de compte, qui sont par exemple investis en bourse, on peut en perdre. Les assurances-vie en euros sont les plus courantes, et quand on dit "assurance-vie" sans plus de précision, il s'agit souvent de contrats en euros.
  4. Faux. Une bonne assurance-vie en euros peut être attrayante à partir de quatre ans (et une mauvaise assurance-vie ne rapportera pas forcément plus qu'un livret A en huit ans).

La bourse

  1. Faux. Le but de la diversification est de réduire le risque sans réduire la rentabilité.
  2. La probabilité de perdre du pouvoir d'achat avec un placement en actions sur 5 ans est proche de 20 %.
  3. La probabilité de perdre du pouvoir d'achat avec un placement en actions sur 15 ans est de l'ordre de 5 %. (Voir Quand commence le long terme ?)
  4. Faux. Si on investit régulièrement de l'argent en bourse pendant 20 ans on a très peu de risque de ne pas gagner d'argent, alors que si on joue régulièrement au loto pendant 20 ans on a moins d'une chance sur cent de récupérer sa mise de départ.
  5. Vrai et faux. Placer tout son argent en bourse sur une courte période est risqué, mais pas placer une petite partie de son argent.
  6. Faux. Vous pouvez parfaitement ne regarder ce qui se passe qu'une fois par an. Et d'ailleurs, que feriez-vous de mises à jour toutes les cinq minutes ?
  7. Dans le premier cas le gain de pouvoir d'achat net de frais est de 6 % par an. Sur vingt ans, le gain de pouvoir d'achat est de 47 500 € (avant impôts). Le second placement rapportera à peine 22 500 € (avant impôts). Les frais ont une importance cruciale.

L'immobilier

  1. Ça dépend. Le taux du prêt épargne logement peut être meilleur ou moins bon selon les circonstances.
  2. Faux. On a remboursé environ un cinquième de l'emprunt (au début on paie surtout des intérêts).
  3. Vrai. Vous pouvez bénéficier d'une réduction d'impôts et dans certains cas ne plus payer d'impôt sur le revenu. Mais il y a des conditions à respecter qui peuvent parfois vous coûter plus que le gain en impôts.
  4. L'immobilier rapporte plutôt moins que la bourse, mais si on emprunte pour acheter on peut augmenter le retour sur investissement (effet de levier).
  5. Ça dépend. L'immobilier a plutôt moins de risques de fortes chutes que la bourse, mais si on emprunte pour acheter on augmente le risque.

10 juillet 2012

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